ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds

Het ASR IndexPlus Institutioneel Euro Bedrijfsobligaties Paris Aligned Benchmark Fonds (hierna: ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds) is een nieuw fonds, waarin we met obligaties vormgeven aan verantwoord beleggen. Het fonds hanteert namelijk een zogenaamde ‘Paris Aligned Benchmark’; een benchmark gebaseerd op EU-wetgeving bedoeld om te helpen bij het creëren van beleggingsportefeuilles in lijn met de doelstellingen van het Parijs-Akkoord. Dit gebeurt deels door het uitsluiten van bedrijven die actief zijn in de fossiele industrie, maar vooral door te beleggen in bedrijven die ervoor kiezen om actief bij te dragen aan een koolstofarme economie.

Hoofdlijnen Paris Aligned Benchmark

Een Paris-aligned Benchmark (PAB) is een type klimaatindex dat is ontworpen om te voldoen aan de doelstellingen van het Parijs-Akkoord, namelijk het beperken van klimaatverandering tot onder de 2 graden en een inspanningsverplichting om de stijging te beperken tot 1,5 graden. Het doel van deze benchmarks is om beleggers te helpen om hun portefeuille af te stemmen op klimaatdoelstellingen en bij te dragen aan de wereldwijde inspanningen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. De belangrijkste kenmerken zijn: 

• Koolstofintensiteit: PAB's moeten de koolstofintensiteit van de index met 50% verminderen ten opzichte van een standaard referentie-index.
• Jaarlijkse reductie: de koolstofintensiteit van de index moet jaarlijks met 7% worden verminderd.
• Sectorale blootstelling: de index moet een bepaalde mate van blootstelling aan alle sectoren behouden en kan niet simpelweg de gewichten van of uitsluitingen in koolstof-intensieve sectoren verminderen.
• Langetermijntraject: het doel is om de impliciete temperatuurstijging van de index op lange termijn te beperken tot onder de 2 graden.

iBoxx EUR Corporates Net Zero Paris Aligned Index

Voor het ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds wordt gebruik gemaakt van de iBoxx EUR Corporates Net Zero Paris Aligned Index (hierna: iBoxx Corporates PAB) als benchmark. Dit zijn de belangrijkste redenen voor deze keuze:

• Wij beheren sinds 2017 het ASR IndexPlus Institutioneel Euro Bedrijfsobligatie Fonds, dat als benchmark de iBoxx EUR Corporate index hanteert. Die laatste is de “parent index” waar de iBoxx EUR Corporate PAB op is gebaseerd.  
• De uitsluitingen van namen in de iBoxx EUR Corporate PAB hebben een grote overlap met de uitsluitingen van a.s.r., zoals Total Energies SA, R.D. Shell en Airbus.
• De “tilts” in de iBoxx EUR Corporate PAB zorgen ervoor dat de yield, duratie en sectorcompositie redelijk vergelijkbaar zijn met de parent index.
• De historische performance en risicomaatstaven van de iBoxx EUR Corporate PAB laten zien dat deze vergelijkbaar zijn met de iBoxx EUR Corporate index. 

Beleggingsdoelstelling ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds 

Het beleggingsbeleid van het ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds is erop gericht om op langere termijn een totaalrendement te behalen dat vergelijkbaar is met dat van de benchmark. De strategie van het fonds is gericht op het creëren van toegevoegde waarde op basis van een analyse van de marktomstandigheden (top-down benadering) en met een beheerst risicoprofiel.

Hierbij wordt het a.s.r. Policy on Responsible Investments (PRI) volledig geïmplementeerd en de uitsluitingscriteria toegepast die zijn vastgesteld voor EU Paris Aligned Benchmarks door de Europese Commissie.