ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds

Het ASR IndexPlus Institutioneel Euro Bedrijfsobligatie Paris Aligned Benchmark Fonds (hierna: ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds) is een fonds geïntroduceerd in december 2025 door a.s.r. vermogensbeheer. Het ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds hanteert een zogenaamde ‘Paris-Aligned Benchmark’; een benchmark gebaseerd op EU-wetgeving bedoeld om te helpen bij het creëren van beleggingsportefeuilles in lijn met de doelstellingen van het Parijs-Akkoord. Dit gebeurt deels door het uitsluiten van bedrijven die actief zijn in de fossiele industrie, maar vooral door te beleggen in bedrijven die ervoor kiezen om actief bij te dragen aan een koolstofarme economie.

Hoofdlijnen Paris-Aligned Benchmark

Een Paris-Aligned Benchmark (PAB) is een type klimaatindex dat is ontworpen om te voldoen aan de doelstellingen van het Parijs-Akkoord, namelijk het beperken van klimaatverandering tot onder de 2 graden en een inspanningsverplichting om de stijging te beperken tot 1,5 graden. Het doel van deze benchmarks is om beleggers te helpen om hun portefeuille af te stemmen op klimaatdoelstellingen en bij te dragen aan de wereldwijde inspanningen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. De belangrijkste kenmerken zijn: 

• Koolstofintensiteit: PAB's moeten de koolstofintensiteit van de index met 50% verminderen ten opzichte van een standaard referentie-index.
• Jaarlijkse reductie: de koolstofintensiteit van de index moet jaarlijks met 7% worden verminderd.
• Sectorale blootstelling: de index moet een bepaalde mate van blootstelling aan alle sectoren behouden en kan niet simpelweg de gewichten van of uitsluitingen in koolstof-intensieve sectoren verminderen.
• Langetermijntraject: het doel is om de impliciete temperatuurstijging van de index op lange termijn te beperken tot onder de 2 graden.

iBoxx EUR Corporates Net Zero Paris Aligned Index

Er zijn verschillende PAB’s beschikbaar in de markt, ASR Vermogensbeheer heeft gekozen voor de iBoxx EUR Corporate Net Zero Paris-Aligned Index (hierna: iBoxx Corporates PAB) als benchmark voor het fonds. De belangrijkste redenen voor deze keuze zijn als volg samen te vatten:

• Wij hebben ervaring met indices vanuit iBoxx, wij beheren sinds 2017 het ASR IndexPlus Institutioneel Euro Bedrijfsobligatie Fonds, dat als benchmark de iBoxx EUR Corporates index hanteert.  

• De uitsluitingen van namen in de iBoxx EUR Corporate PAB hebben een grote overlap met de uitsluitingen van a.s.r., zoals Total Energies SA, Shell en Airbus.

• De opzet van de iBoxx EUR Corporate PAB zorgt ervoor dat de yield, duratie en sectorcompositie redelijk vergelijkbaar zijn met de standaard iBoxx EUR Corporates index. Wij hebben gekeken naar de historie van deze twee indices en deze analyse laat zien dat deze factoren weinig afwijken voor deze twee indices.

• De historische performance en risicomaatstaven van de iBoxx EUR Corporate PAB laten zien dat deze vergelijkbaar zijn met de iBoxx EUR Corporate index. Alhoewel de historische afwijkingen beperkt zijn, is dit geen garantie dat dit ook voor de toekomst zal gelden. Uiteindelijk hebben de indices bewust een andere compositie, waarbij de iBoxx EUR Corporate PAB opgezet is om aan te sluiten bij het Parijs Akkoord.  

Beleggingsdoelstelling ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds 

Het beleggingsbeleid van het ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds is erop gericht om op langere termijn een totaalrendement te behalen dat vergelijkbaar is met dat van de benchmark. De strategie van het fonds streeft ernaar om toegevoegde waarde te creëren waarde op basis van een analyse van de marktomstandigheden (top-down benadering) en met relatief kleine afwijkingen ten opzichte van de index.

Hierbij wordt het a.s.r. Policy on Responsible Investments (PRI) volledig geïmplementeerd en de uitsluitingscriteria toegepast die zijn vastgesteld voor EU Paris Aligned Benchmarks door de Europese Commissie.

Aan een belegging in het ASR Bedrijfsobligatie PAB Fonds zijn risico’s verbonden. Een uitgebreide beschrijving van de risico’s is opgenomen in Hoofdstuk 4 (‘RISICOPROFIEL’) van het prospectus.